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Non-Payment to MSME and Disallowances of Expenses

Updated: Feb 19

The Income Tax Act of 1961 provides for disallowance of certain expenses incurred by businesses in case of non-payment to Micro, Small, and Medium Enterprises (MSMEs). This provision was introduced to ensure that MSMEs receive their payments in a timely manner and to encourage prompt payments by larger companies. In this article, we will discuss the disallowance of expenses under the Income Tax Act on account of non-payment to MSMEs.

What is MSME?

Micro, Small, and Medium Enterprises (MSMEs) are the backbone of the Indian economy. They contribute significantly to the country's GDP and employment generation. These businesses are classified based on their investment in plant and machinery or equipment and turnover.

Important provisions of MSME Act

Time limit for payment:

(a) Date agreed upon; or (b) 45 days from the date of acceptance or deemed acceptance,

whichever is earlier


Section 15 of the Micro, Small and Medium Enterprises Development Act, 2006, states that where any supplier supplies any goods or renders any services to any buyer, the buyer shall make payment therefor on or before the date agreed upon between him and the supplier in writing or, where there is no agreement in this behalf, before the appointed day:

Provided that in no case the period agreed upon between the supplier and the buyer in writing shall exceed forty-five days from the day of acceptance or the day of deemed acceptance.

Interest Payable on Delayed Payment

Section 16 of the Micro, Small and Medium Enterprises Development Act, 2006, states that where any buyer fails to make payment of the amount to the supplier, as required under section 15, the buyer shall, notwithstanding anything contained in any agreement between the buyer and the supplier or in any law for the time being in force, be liable to pay compound interest with monthly rests to the supplier on that amount from the appointed day or, as the case may be, from the date immediately following the date agreed upon, at three times of the bank rate notified by the Reserve Bank.


Disallowance of Expense

Section 23 of the Micro, Small and Medium Enterprises Development Act, 2006, states that Notwithstanding anything contained in the Income-tax Act, 1961 (43 of 1961), the amount of interest payable or paid by any buyer, under or in accordance with the provisions of this Act, shall not, for the purposes of computation of income under the Income-tax Act, 1961, be allowed as deduction.

Disallowances as per Income Tax Act, 1961

A new sub section 43B(h) was added w.e.f. AY 2024-25 (FY 2023-24) in the Income Tax Act, 1961, which provides that notwithstanding anything contained in any other provision of this Act, a deduction otherwise allowable under this Act in respect of any sum payable by the assessee to a micro or small enterprise beyond the time limit specified in section 15 of the Micro, Small and Medium Enterprises Development Act, 2006, shall be allowed (irrespective of the previous year in which the liability to pay such sum was incurred by the assessee according to the method of accounting regularly employed by him) only in computing the income referred to in section 28 of that previous year in which such sum is actually paid by him”;

For instance, if a company has purchased raw materials from an MSME and has not made the payment within the specified period, then in such case, the expense booked in books on account will not be allowed as a deduction under the Income Tax Act till the year it is actually paid.

Illustration

Invoice Date

Date of Acceptance/Deemed Acceptance

Due Date, say

Payment Date

Remarks

1

20-06-2023

20-06-2023

04-08-2023

31-07-2023

Expense Allowed in FY 23-24

2

20-06-2023

20-06-2023

04-08-2023

31-03-2024

Expense Allowed in FY 23-24

3

20-06-2023

20-06-2023

04-08-2023

01-04-2024

Expense Disallowed in FY 23-24 and Allowed in FY 24-25

4

01-03-2024

01-03-2024

15-04-2024

05-04-2024

Expense allowed in FY 23-24

5

01-03-2024

01-03-2024

15-04-2024

20-04-2024

Expense Disallowed in FY 23-24 and Allowed in FY 24-25

6

20-06-2023

20-06-2023

04-08-2023

Unpaid

Expense not allowed till the year it was actually paid

Note: In case, interest payments are made as per provisions of MSME Act for delay in payments then in such case interest expense shall not be allowed in Income tax.


Impact on businesses

The disallowance of expenses under the Income Tax Act can have a significant impact on businesses. It can lead to an increase in the taxable income of the company and result in higher tax liability. In addition, the disallowance of expenses can lead to a decrease in the profit margins of the company and impact its financial health.

To avoid the disallowance of expenses, businesses must ensure that they make timely payments to MSMEs. They must maintain records of all transactions with MSMEs, including the date of acceptance of goods or services and the date of payment. They must also ensure that they comply with the provisions of the Micro, Small and Medium Enterprises Development Act, 2006.

Conclusion

In conclusion, the disallowance of expenses under the Income Tax Act on account of non-payment to MSMEs is an important provision that aims to encourage prompt payments and support the growth of MSMEs. Businesses must ensure that they make timely payments to MSMEs to avoid the disallowance of expenses and maintain their financial health. By doing so, they can contribute to the growth of the economy and support the development of MSMEs.

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एमएसएमई को भुगतान न करना और व्ययों की अस्वीकृति

1961 का आयकर अधिनियम सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों (एमएसएमई) को भुगतान न करने की स्थिति में व्यवसायों द्वारा किए गए कुछ खर्चों को अस्वीकार करने का प्रावधान करता है। यह प्रावधान यह सुनिश्चित करने के लिए पेश किया गया था कि एमएसएमई को समय पर भुगतान प्राप्त हो और बड़ी कंपनियों द्वारा शीघ्र भुगतान को प्रोत्साहित किया जाए। इस लेख में, हम एमएसएमई को भुगतान न करने के कारण आयकर अधिनियम के तहत खर्चों की अस्वीकृति पर चर्चा करेंगे।


एमएसएमई क्या है?

सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यम (एमएसएमई) भारतीय अर्थव्यवस्था की रीढ़ हैं। वे देश की जीडीपी और रोजगार सृजन में महत्वपूर्ण योगदान देते हैं। इन व्यवसायों को संयंत्र और मशीनरी या उपकरण और टर्नओवर में उनके निवेश के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है।


एमएसएमई अधिनियम के महत्वपूर्ण प्रावधान

भुगतान की समय सीमा:

(ए) पारस्परिक रूप से सहमत नियत तारीख; या (बी) स्वीकृति या मानी गई स्वीकृति की तारीख से 45 दिन, इनमें से जो भी पहले हो


सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यम विकास अधिनियम, 2006 की धारा 15 में कहा गया है कि जहां कोई भी आपूर्तिकर्ता किसी भी खरीदार को किसी सामान की आपूर्ति करता है या कोई सेवा प्रदान करता है, तो खरीदार को उसके और आपूर्तिकर्ता के बीच सहमत तिथि पर या उससे पहले भुगतान करना होगा।

जहां इस संबंध में कोई समझौता नहीं है, नियत दिन से पहले, बशर्ते कि किसी भी मामले में आपूर्तिकर्ता और खरीदार के बीच लिखित रूप में सहमति की अवधि स्वीकृति के दिन या मानी गई स्वीकृति के दिन से पैंतालीस दिन से अधिक नहीं होगी।


विलंबित भुगतान पर देय ब्याज

सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यम विकास अधिनियम, 2006 की धारा 16 में कहा गया है कि जहां कोई भी खरीदार आपूर्तिकर्ता को राशि का भुगतान करने में विफल रहता है, जैसा कि धारा 15 के तहत आवश्यक है, खरीदार और आपूर्तिकर्ता के बीच किसी भी समझौते में कुछ भी शामिल हो या उस समय लागू किसी भी कानून में कुछ भी शामिल हो, खरीदार नियत दिन से या, जैसा भी मामला हो, सहमति की तारीख के तुरंत बाद की तारीख से आपूर्तिकर्ता को उस राशि पर मासिक आधार के साथ चक्रवृद्धि ब्याज का भुगतान करने के लिए उत्तरदायी होगा, वह भी रिज़र्व बैंक द्वारा अधिसूचित बैंक दर के तीन गुना पर।


व्यय की अस्वीकृति

सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यम विकास अधिनियम, 2006 की धारा 23 में कहा गया है कि आयकर अधिनियम, 1961 (1961 का 43) में किसी भी बात के बावजूद, किसी भी खरीदार द्वारा देय या भुगतान की गई ब्याज की राशि को, आयकर अधिनियम, 1961 के तहत आय की गणना के प्रयोजनों के लिए कटौती के रूप में अनुमति नहीं दी जाएगी।


आयकर अधिनियम, 1961 के अनुसार अस्वीकृतियाँ

एक नई उपधारा 43B(h), आयकर अधिनियम, 1961 में निर्धारण वर्ष 2024-25 (वित्त वर्ष 2023-24) से जोड़ी गई है, जो प्रावधान करता है

43ख. इस अधिनियम के किसी अन्य उपबंध में किसी बात के होते हुए भी, ऐसी कटौती जो—

'(ज) सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यम विकास अधिनियम, 2006 (2006 का 27) की धारा 15 में विनिर्दिष्ट समय-सीमा से परे किसी सूक्ष्म या लघु उद्यम को निर्धारिती द्वारा संदेय कोई राशि ।'

इस अधिनियम के अधीन अन्यथा अनुज्ञेय है, उस पूर्ववर्ष की जिसमें उसके द्वारा ऐसी राशि वस्तुत: अदा कर दी जाती है, धारा 28 में निर्दिष्ट आय की संगणना करने में (उस पूर्ववर्ष का विचार किए बिना जिसमें निर्धारिती ने राशि अदा करने का दायित्व, उसके द्वारा नियमित रूप से प्रयुक्त लेखा पद्धति के अनुसार उपगत किया गया था), अनुज्ञात की जाएगी :


उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी ने एमएसएमई से कच्चा माल खरीदा है और निर्दिष्ट अवधि के भीतर भुगतान नहीं किया है, तो ऐसी स्थिति में, खाते में बुक किए गए व्यय को आयकर अधिनियम के तहत कटौती के रूप में अनुमति नहीं दी जाएगी।

उस वर्ष तक जब इसका वास्तव में भुगतान किया जाता है।


ज्यादा जानकारी के लिए ऊपर सारनी मैं दिए गए उदाहरानो को समझे


व्यवसायों पर प्रभाव

आयकर अधिनियम के तहत खर्चों की अनुमति न दिए जाने से व्यवसायों पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है। इससे कंपनी की कर योग्य आय में वृद्धि हो सकती है और परिणामस्वरूप कर देनदारी अधिक हो सकती है। इसके अलावा, खर्चों की अस्वीकृति से कंपनी के लाभ मार्जिन में कमी आ सकती है और इसके वित्तीय स्वास्थ्य पर असर पड़ सकता है।

खर्चों की अस्वीकृति से बचने के लिए, व्यवसायों को यह सुनिश्चित करना होगा कि वे एमएसएमई को समय पर भुगतान करें। उन्हें एमएसएमई के साथ सभी लेनदेन का रिकॉर्ड रखना होगा, जिसमें वस्तुओं या सेवाओं की स्वीकृति की तारीख और भुगतान की तारीख भी शामिल है। उन्हें यह भी सुनिश्चित करना होगा कि वे सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यम विकास अधिनियम, 2006 के प्रावधानों का अनुपालन करें।


निष्कर्ष

अंत में, एमएसएमई को भुगतान न करने के कारण आयकर अधिनियम के तहत खर्चों की अस्वीकृति एक महत्वपूर्ण प्रावधान है जिसका उद्देश्य त्वरित भुगतान को प्रोत्साहित करना और एमएसएमई के विकास का समर्थन करना है। व्यवसायों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे खर्चों की अस्वीकृति से बचने और अपने वित्तीय स्वास्थ्य को बनाए रखने के लिए एमएसएमई को समय पर भुगतान करें। ऐसा करके, वे अर्थव्यवस्था की वृद्धि में योगदान दे सकते हैं और एमएसएमई के विकास का समर्थन कर सकते हैं।


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